부채의 평균 만기

콘텐츠

• 만기
• 평균
• 계산
• 경고

평균 채무 만기는 기업, 지방 정부 및 연방 정부와 같은 채권 발행 기관이 미결제 금융 채무를 유지하는 시점을 나타냅니다. 부채와 관련된 금융 상품은 상환 기간이 다양하기 때문에 평균 부채와 개인이자 지급액을 측정 할 수 있습니다. 차등이자 지급과 만기가있는 금융 상품의 예로는 미국 재무 성 채권과 미국 재무 성 지폐가 있습니다. 부채의 평균 만기는 재무 위험을 평가하고 투자 수익률을 비교하며 시간 경과에 따라 수익률을 평가하는 데 사용됩니다.

부채 (Hemera Technologies / AbleStock.com / 게티 이미지)

만기

빚이 갚을 경우이자 지불 여부에 상관없이 대출 기관이 전액이되었습니다. 회사 채권 및 정부 채권은 만기가되는 채무 상품이며 최장 30 년까지 지속될 수 있습니다. 증권 업계 및 금융 시장 협회 (Association of Financial Markets)에 따르면, 기업 부채의 평균 만기는 1996 년에서 2010 년 사이에 7.2에서 13.7 년 사이였다. 미국 상원 예산위원회 (American Senate Budget Committee)에 따르면, 미국 정부의 공공 부채의 평균 만기는 2010 년에 거의 5 년을 기록했다.

평균

여러 채무 상품이 발행 된 시간이 짧을수록 부채의 평균 만기가 낮아집니다. Macaulay Duration (Macaulay 기간)이라고도하는 가중 평균 만기 채무는 채무 만기와 관련하여 미래 현금 흐름의 현금 가치를 강조합니다. 예를 들어, 유가 증권이 만기까지 5 회 지불로 구성되는 경우 부채의 가중 평균 만기일은 유가 증권과 관련된 총 현금 흐름이 동일한 전후 시간을 측정합니다.

계산

부채의 평균 만기는 각 부채의 성숙도를 합산하고 부채 총액으로 나누어 계산합니다. 부채의 가중 평균 만기는 미래 현금 흐름의 현재 가치를 사용하여 계산됩니다. 예를 들어, 1 년에 지불 한 100 달러는 10 % 이자율이 적용되기 전에 90.91 달러의 현재 가치가 있습니다. 미래 현금 흐름의 현재 가치는 지급 될 때까지의 시간으로 곱해지고 그 결과 값은 현재 가치의 지급액의 합으로 나누어집니다.

경고

평균 만기가 짧을수록 부채 위험에 영향을 미치는 몇 가지 요인 중 하나입니다. 이는 리파이낸싱 문제가있는 부채 발급 사의 가능성이 높아진다는 사실 때문입니다. 또한 상환 가능한 유가 증권은 만기가 도래하지 않는 채무 유형으로, 발행 조건에 따라 만기가되기 전에 채무를 상환 할 수 있습니다. 장기 채권 금리를 구매 한 후에 증가하면 금리가 높은 장기 유가 증권에 대한 높은 금융 수익률 기회가 줄어 듭니다.