콘텐츠
투자 수익률 (ROI)과 ROE (Return On Equity)는 경영 효율성을 측정하는 방법이며 수익성 및 가격 수익 지수의 지표로 이윤 마진을 포함하는 조치 체계의 일부입니다. 재정 건전성 지표. 일련의 평가 척도가 없으면 한 회사의 재무 성과를 완전히 검사 할 수 없습니다. ROI와 ROE는 사용 된 재원의 효율성을 평가하여 특정 투자 및 자본 스톡에 대한 수익률을 각각 계산합니다.
투자 수익률
ROI는 단순히 소득 / 투자 비율로 표현됩니다. 예를 들어 주택을 RS 200,000에 구입 한 후 1 년 동안 R $ 220,000에 판매 한 경우 투자 수익은 RS 20,000 / RS 200,000 = 10 %로 계산할 수 있습니다. 그러나 40,000 달러의 유입이 있었다면 주택 소유자의 ROI는 $ 20,000 / $ 40,000 = 50 %로 계산됩니다. 따라서 결과는 어떤 투자가 측정되고 있는지에 달려 있습니다. 어떤 유형의 투자가 계산에 사용되어야하는지에 대한 단일 정의는 없습니다. Investopedia는 ROI를 넓은 의미로 설명하며 사용자가 측정하려는 투자에 대한 수익률로 설명합니다. 사업에서 투자는 장기 부채와 형평에 의해 자금을 조달받는 기계 및 건물과 같은 고정 자산을 의미 할 수 있습니다. Entrepreneur Magazine 백과 사전 섹션에서는 다양한 방식으로 ROI를 정의하지만 특히 장기 투자 수익을 포함합니다.
자기 자본 이익률
ROE는 소득 / 자기 자본으로 정의됩니다. 예를 들어, 주주가 한 기업에 R $ 100,000을 기부하고 소득이 R $ 20,000 일 경우 ROE는 R $ 20,000 / R $ 100,000 = 20 %로 계산됩니다. 그러나이 공식은 2 만 달러의 수입 창출을위한 부채가 있었는지는 말하지 않습니다. 따라서 또 다른 대안은 원래 공식을 분해하여 고정 자산 수익률을 자본 배율로 나눈 값으로 총 자산 / 자본 총계를 곱한 값으로 표현하는 것입니다. 예를 들어, R $ 40,000의 자금을 운영에 사용할 수 있다면 ROE는 R $ 20,000 / R $ 140,000 * R $ 140,000 / R $ 100,000 = 20 %로 계산할 수 있습니다. DuPont 공식으로 알려진 새로운 모델은 대출로 인해 자산 기반이 낮춰지지 않고 ROE가 어떻게 낮아 졌는지를 보여줍니다. 재무 정보를 사용하면 관리가 어려운 회사 일지라도 수입이 늘어날 수 있다고 Russel Indexes의 유명한 지수 회사 인 Russel Investments는 말합니다.
ROI의 유연성
ROI를 통해 투자를 정의 할 수있는 방법의 다양성 때문에 간단한 판매 비용에서 고정 자산에 대한 복잡한 투자에 이르기까지 모든 지표에 대해 수익을 측정 할 수 있습니다. ROI의 유연성은 비즈니스 실적의 모든 측면을 측정하는 데 적합하며 ROE는 주식 성과 측정에만 사용됩니다. 투자에 현재 및 장기 자산이 포함되어있는 경우 ROI는 ROA라고하는 자산 수익률이됩니다. ROA는 비즈니스 투자 효과의 또 다른 일반적인 측정 방법입니다. 주주의 주식 자본만을 사용하여 측정 된 투자가 이루어지면 ROI는 ROE가됩니다.
ROE 신뢰성
Warren Buffett은 2001 년 "Buffet By Essential Elements"에서 Robert Hagstrom이 설명한 가장 수익률 비율을 포함한 ROI의 다른 측정보다 ROE를 선호한다고 설명했습니다. 주식 또는 투자가 ROI 계산의 공통 분모로 사용될 때 - 주식수가 일정하게 유지되고 감가 상각 후 자산이 감소 될 수 있기 때문에 - ROI를 높이고 실제 재무 성과를 왜곡합니다. 지분을 기준선으로 사용하면 그 해에 얻은 소득이 시간이 지남에 따라 확장되는 주식 기준에 추가되기 때문에 ROE의 실질적인 증가는 ROE의 실질 증가로 인한 것입니다. ROE 더 신뢰할 수있는 척도.
가능한 취급
ROI의 유연성에는 잠재적 인 단점이 있습니다. 측정이 여러 가지 방법으로 표현 될 수 있다면 사용자는 목표에 맞게 쉽게 조작 할 수 있습니다. 그러한 데이터를받을 때마다 독자는 레코드가 입력되었는지 확인해야한다고 경고합니다. ROE는 정확한 측정 임에도 불구하고 회사의 부채 상황을 알고 있어야합니다. 재무 정보 사용에 대한 정보가 없다면, 부채가 성숙되어 상환됨에 따라 ROE가 갑자기 하락하고 총자산의 기반을 축소하고 소득을 창출하는 능력이 저하되면 주주들이 경비를 면할 수 있습니다.