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Semivariance는 투자 결정의 위험을 측정하는 데 사용되는 측정 용어입니다. 같은 것을 의미하는 다른 용어는 "음의 편차"또는 "두 번째 낮은 부분 순간"입니다. Semivariation은 의사 결정자 (이 경우 투자자)가 통계적 확률 이론을 사용하여 원하는 선호도 또는 결과에 대한 불확실성을 매핑하고 정량화하는 의사 결정 설계 도구입니다. 효용 이론은 불확실성을 평가할 때 합리적인 의사 결정자의 행동을 정의하려고 시도한다. 이 경우 투자 위험이 있습니다.
프로세스
반 변형량을 계산할 때 투자자는 자신의 투자 수익에 대한 목표 수준을 설정해야하며, 이는 받아 들일 만하다고 생각합니다. 목표 수준보다 낮은 모든 관찰 가능한 수익률의 분산은 절반 수준의 임금을 계산할 때 목표 수준의 감소율에 따라 측정됩니다.
수식
목표 복귀 레벨은 반 변형을 계산할 때 평균으로 사용됩니다. 이는 비율보다 작은 편차의 제곱의 평균과 같습니다. 반기 투자는 반 변형이 낮을수록 실질적인 손실이 발생할 위험이 낮다는 전제에 근거합니다.
목적
투자 결정을 내릴 때 위험을 기반으로 한 확률의 불확실성을 계량화하려는 시도가 있습니다. 투자자들은 통계적 이론을 사용하여 불확실성을 공식화하려고합니다. 이는 미래의 결과가 과거의 결과와 동일한 의미를 가질 것이라고 말합니다. Semivariation은 과거의 투자 감소로 인한 잠재적 인 위험을 예측하기 위해 과거에 투자 한 평균 감소를 측정하는 데 사용됩니다. Semivariation은 잠재적 인 상승이 아닌 잠재 위험의 투사와 관련되기 때문에 반 변화가 부정적인 변동 만 고려한다는 점을 제외하면 변동과 유사합니다.
반 변형 및 반감기
Semivariation과 semi-retirement는 투자자가 받아 들일 수있는 수익 수준보다 낮은 투자의 잠재적 위험을 측정하려고 시도합니다. 그러나 반 편이는 단순히 평균 이하의 편차의 평균입니다. 반 변형이 알려진 경우, 반감기는 반 변형의 제곱근을 사용하여 결정할 수 있습니다.
위험
확률은 이벤트의 반환 만 계량하는 데 사용됩니다. 엄격한 반 변형으로 투자하는 것은 통계 모델에 따라 투자 수익률이 정규 분포를 기반으로한다고 가정합니다. 단기간에 재무 데이터가 공식화되는 경우가 종종 있습니다. 그러나 근본적인 불확실성은 비대칭 일 수 있으므로 반 보수 모델은 예상 수익과 실제 수익의 차이를 계산하는 "놀람의 정도"로 조정해야합니다. 즉, 계산에 사용 된 각 과거 수익은 예상 반년 계산 내에 있는지를 결정하기 위해 개별적으로 조사해야합니다. 이것은 한 번에 하나의 리턴을 제거하고 세미 변형을 계산하여 수행됩니다. 결과는 계산 공식을 사용하여 리턴 자체에 대해 기대되는 값입니다. 해당 수익의 실제 값이 예상 값과 다른 경우 차이의 백분율은 해당 수익의 놀라움 정도와 같습니다. 놀랄 정도의 모든 수단을 사용하여 일반적인 반 변이를 조정하는 데 사용되는 일반적인 놀람의 정도를 결정합니다.