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DV01은 우주 탐사선의 이름처럼 보일 수 있지만 실제로는 "기준점의 달러 가치"를 의미합니다. 기준점은 0.01 %입니다. 이자율 8 ~ 9 %의 이동은 100bp 이동입니다. DV01은 수익률 변화를 기준으로 보너스를 비교하는 기준을 제공하는 공통 가치 계산입니다. 대부분의 채권 가격 관계와 마찬가지로 수익률 곡선의 양 / 음 방향의 변화도 음 / 양의 가격 반응을 생성합니다. 알려지지 않은 것은 얼마입니다.
1 단계
DV01을 설정합니다. 수익률에 1 베이시스 포인트의 변동이있을 경우 보너스 가격의 달러 변동입니다. 따라서 우리는 차등 가격을 찾고 두 가지 다른 수익률로 보너스 가격을 계산해야합니다. DV01은 또한 기준점의 가격 값 (영어로 "기준점의 가격 값"또는 PVBP)이라고도합니다.
2 단계
변수를 정의하십시오. 명목 가치 보너스 R $ 100, 할인 5 %, 만기 5 년, 초기 수익률 5 %를 가정 해 보겠습니다. 이 보너스는 명목상 R $ 100로 평가됩니다.
3 단계
이러한 변수를 재무 계산기 또는 스프레드 시트에 삽입하여 현재 가치 또는 보너스를 계산합니다. 다시 말하지만, 보너스 (PV)의 가치는 R $ 100, 할인은 5 %, 만기 (n)는 5 년, 초기 수익률은 5 %입니다. 이것은 보너스가 동등하다는 것을 의미합니다. 채권 가격은 모든 할인 지급액의 현재 가치와 만기시의 원금 채권의 현재 가치를 더한 금액입니다. 즉, 1 년차의 보너스 PV를 2 년차의 현재 가치에 더한 다음이 값을 3 년차, 4 년차, 5 년차의 현재 가치에 더하면 보너스 가치를 갖게됩니다. 채권 가격을 책정하려면 이자율이 필요한 수익률입니다. 리소스 섹션에서 보너스 계산기를 찾을 수 있습니다.
4 단계
1 베이시스 포인트 하락과 현재 가격 간의 가격 차이를 계산합니다. 이를 위해 우리는 예제 보너스를 가져 와서 기준점에서 아래로 이동 한 후 다시 가격을 책정합니다. 다시 말하지만 기준점의 달러 가치는 0.01 %입니다. 하향 이동은 5.00 %에서 0.01 % 또는 4.99 %를 뺀 것과 같습니다. 새 보너스 금액을 4.99 %로 얻으려면 이러한 새 변수를 보너스 계산기에 삽입하여 보너스 가격을 다시 결정해야합니다.
5 단계
새로운 수익률로 보너스 가격을 다시 책정하면 현재 수익률에서 1 베이시스 포인트를 뺀 값과 같습니다. 수익률을 5.00 %에서 4.99 %로 줄이면 R $ 100.0438의 새 가격이 적용됩니다. DV01은 초기 R $ 100.00과 최종 R $ 100.0438 또는 R $ 0.0438의 차이입니다. 즉, 1 베이시스 포인트 이동의 달러 가치는 R $ 0.0438과 같습니다. DV01이 더 높고 신용 등급이 동일한 보너스는 최고의 가치를 지닌 보너스입니다.